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Nous avons décidé de suivre une politique d’investissement simple qui consiste à investir sur le long terme dans des entreprises de qualité. Notre philosophie de gestion repose sur l’analyse fondamentale et est inspirée par l’école de l’investissement dans la valeur (fondée par Benjamin Graham). Cette méthode d’investissement consiste à calculer la valeur intrinsèque d’une entreprise (valorisation appréciée en fonction des flux de trésorerie dégagés par l’exploitation) et à acheter les parts uniquement lorsque la marge de sécurité est suffisante pour en faire un bon investissement (potentiel d’appréciation au minimum de 50 %).

 
Nous excluons ainsi de notre univers d’investissement les produits complexes (opérations à terme, dérivés…).
 
Nous souhaitons atteindre un bon niveau de diversification au sein de la poche actions, sans pour autant tomber dans l’excès. Un portefeuille constitué d’environ 25 à 30 valeurs semble être idéal afin de limiter les risques liés à un titre et assurer un suivi rigoureux des sociétés détenues en portefeuille.
 
L’allocation entre les deux classes d’actifs (actions et produits de taux) sera la résultante des opportunités identifiées par les gérants et ne sera en aucun cas  déterminée en fonction des conditions macroéconomiques. Cette flexibilité accordée aux gérants amènera l’exposition aux actions à varier significativement, avec pour principaux objectifs : la préservation du capital et la création de valeur à long terme (horizon d’investissement supérieur à 5 ans).

 

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